תמהיל השקעה אישי

הגדרה: מדד של 500 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בארה"ב.

מאפיינים: פיזור רחב בכל הסקטורים, נזילות גבוהה, חשיפה לדולר ולשוק האמריקאי.

שיקולי מס: מס רווחי הון בישראל הוא 25% על הרווח הריאלי, אלא אם ההחזקה דרך אפיק עם הטבת מס.

הגדרה: מדד של 100 חברות גדולות הנסחרות בבורסת NASDAQ, רובן מסקטור הטכנולוגיה.

מאפיינים: ריכוז סקטוריאלי גבוה, תנודתיות היסטורית גבוהה (לדוגמה: -33% במהלך 2022).

שיקולי מס: 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי.

הגדרה: מוצר חיסכון עצמאי שהושק ב-2016, מנוהל על ידי גוף מוסדי מורשה.

מאפיינים: נזיל בכל עת, תקרת הפקדה ₪81,711/שנה (2025, מתעדכנת).

שיקולי מס: משיכה לפני גיל 60 — 25% מס על הרווח. משיכה כקצבה חודשית מגיל 60 ומעלה — לפי החוק כיום, פטור ממס.

הגדרה: מדד 125 החברות הגדולות בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

מאפיינים: חשיפה לכלכלה הישראלית, ללא חשיפה למטבע זר, פיזור סקטוריאלי מצומצם יותר מ-S&P 500.

שיקולי מס: 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי.

הגדרה: מסלול השקעה מנייתי (חשיפה של ~100% למניות) המנוהל בתוך קופת גמל, קרן השתלמות או פנסיה. בניגוד למדד קבוע כמו S&P 500 — ההרכב אינו אחיד.

הדגש החשוב: אין "מסלול מנייתי" אחד. כל בית השקעות בונה מסלול משלו — עם פיזור שונה (ישראל מול חו"ל), אחוזי חשיפה שונים ודמי ניהול שונים. לכן התשואה בפועל משתנה משמעותית בין הגופים, גם באותה שנה. את הנתונים המדויקים והתשואות ההיסטוריות משווים ב-גמל-נט.

שיקולי מס: בתוך קופת גמל להשקעה — 25% מס במשיכה הונית, או פטור בקצבה מגיל 60 לפי החוק. בברוקר עצמאי — 25% על הרווח. התשואה במחשבון היא הערכה גסה בלבד (~8%), והמסלול הספציפי עשוי להיות גבוה או נמוך ממנה.

הגדרה: חיסכון פנסיוני חובה לשכירים לפי חוק פנסיה חובה. כולל רכיב חיסכון, ביטוח נכות וביטוח שארים.

מאפיינים: מעסיק מפריש לפי שיעור הקבוע בחוק (כיום ~7.5% משכר העובד). נעולה עד גיל פרישה לפי החוק.

שיקולי מס: הפרשות עובד ומעסיק נהנות מהטבות מס לפי פקודת מס הכנסה. משיכה כקצבה — לפי חוק כיום, פטורה ממס בכפוף לתקרות.

הגדרה: אגרת חוב המונפקת על ידי מדינת ישראל בריבית קבועה או צמודה.

מאפיינים: רמת סיכון נמוכה יחסית למניות. רגיש לשינויי ריבית במשק. אינפלציה משפיעה על התשואה הריאלית באג"ח לא צמוד.

שיקולי מס: 25% על הרווח הריאלי באג"ח צמוד; 15% נומינלי באג"ח שקלי לא צמוד.

הגדרה: קרן נאמנות המשקיעה במכשירים שקליים קצרי-מועד (מק"ם, פיקדונות, אג"ח קצר).

מאפיינים: נזילות יומית, תנודתיות נמוכה, התשואה משתקפת בעיקר מריבית בנק ישראל.

שיקולי מס: 25% על הרווח הריאלי (15% נומינלי לרכיב שאינו צמוד).

הגדרה: חשבון עובר ושב לפעילות שוטפת.

מאפיינים: נזילות מיידית. ריבית עו"ש בישראל היא מינימלית עד 0%. אינפלציה (לדוגמה: ~3% שנתי) שוחקת את הערך הריאלי לאורך זמן.

שיקולי מס: לא רלוונטי בהיעדר רווח משמעותי.